Archiwum Autora
Był rok 1933. Świat funkcjonował w deflacyjnym mroku depresji gospodarczej. Ceny podstawowych dóbr w siedmiu największych krajach w ciągu 5 lat spadły o ponad 50%.
źródło: St. Louis FED
Sfery rządowe USA mając w planach stymulus gospodarczy bazujący na dewaluacji dolara uchwaliły ustawę nakazującą obywatelom oddanie całości posiadanego złota do regionalnych oddziałów Banku Rezerw → Przeczytaj więcej
Bank Anglii robi co tylko może, aby osłabić kwotowania brytyjskiego funta uruchamiając kolejne programy druku pieniądza.
Narodowy bank Szwajcarii z kolei przeprowadza naloty na transze obligacji brytyjskich, które hurtowo kupuje za świeżo wydrukowane franki szwajcarskie.
Bank centralny Anglii i Szwajcarii są efektywnie w fazie wojny walutowej, w której każdy dąży do osłabienia własnej waluty.
Doskonale prezentują to wykresy Międzynarodowego Funduszu Walutowego, które przedstawiają wartości nabytych obligacji przez banki centralne.
Od lat toczy się dyskusja o tak zwanym złocie papierowym, którego krąży po świecie kilkadziesiąt razy więcej niż złota fizycznego pod postacią sztab i monet bulionowych.
Co to właściwie jest złoto papierowe?
Złotem papierowym zwykło się określać wszystkie przyrzeczenia instytucji finansowych, które na papierach wartościowych gwarantują swoim klientom ekspozycję na zmiany cen złota, ale jednocześnie nie mają żadnego pokrycia w fizycznym złocie.
Do takich wehikułów zalicza się fundusze ETF bez pokrycia w towarach, rachunki powiernicze nominowane w złocie, kontrakty terminowe, derywaty oraz konta złota niealokowanego na LBMA, czyli londyńskiej giełdzie metali szlachetnych.
LBMA dobra czy zła?
Choć LBMA, jako instytucja sama w sobie jest zbawienna dla wszystkich inwestorów lokujących kapitał w metalach szlachetnych, bo certyfikuje największe mennice złota. Najważniejsze jednak jest to, że nie każda mennica może sobie pozwolić na uzyskanie takiej akredytacji LBMA. Aby ją uzyskać należy spełniać liczne wymogi jakościowe oraz spełniać kryteria odpowiednich mocy przerobowych. Wszystko po to, aby sztabki trafiające na londyńską giełdę złota były najwyższej jakości i gwarantowały autentyczność kruszcu. Dzięki temu inwestorzy indywidualni lokujący kapitał w sztabki z mennic LBMA mają gwarancję, że ich nabyte sztabki będą mogli swobodnie sprzedać w każdym miejscu na Ziemi. Taka gwarancja wynika z istotności Londynu i LBMA jako najważniejszego ośrodka handlu złotem na świecie.
Mimo wielu pozytywów jakie oferuje obecność LBMA w globalnym handlu złotem, jest pewien szkopuł, który nurtuje bardziej dociekliwych uczestników rynku.
Ta tajemnicza kwestia dotyczy bulionowych rachunków niealokowanych na LBMA oraz handlu złotem na londyńskiej giełdzie złota.
Co to jest rachunek bulionowy niealokowany na LBMA?
Rachunek bulionowy niealokowany to konto do obrotu złotem na londyńskiej giełdzie złota, do którego nie są przypisane konkretne → Przeczytaj więcej
Historycznie relacje cen srebra względem złota zależały od dostępności tych metali na rynku. Aktualnie inwestycyjna dostępność fizycznego srebra w relacji do dostępności złota mieści się w stosunku 3 do 1. Oznacza to, że 3 uncje srebra powinny być warte tyle, co 1 uncji złota.
Stosując te relacje, przy aktualnej cenie złota równej 1655 dolarów, cena jednej uncji srebra powinna być o 1738% wyższa i wynosić 551 dolarów za uncję. Dlaczego zatem srebro pozostaje nadal mocno niedowartościowane, a duzi inwestorzy określani jako smart money, czyli mądre pieniądze lokują na rynku srebra tyle samo kapitału, co na dużo większym rynku złota?
Skąd wiadomo, że srebro inwestycyjne jest 3 razy bardziej dostępne od złota?Średnioroczne wydobycie złota wynosi 80 milionów uncji. Należy do tego dodać średnioroczną ilość złota z odzysku w ilości 50 milionów uncji. Daje to wartość rocznej podaży złota na poziomie 130 milionów uncji. Natomiast roczne wydobycie srebra to 750 milionów uncji. Ilość srebra z recyclingu wynosi 250 milionów uncji. Całkowita podaż srebra w skali roku wynosi więc 1 miliard uncji. Na podstawie tych danych, których źródłem jest WGC, Silver Institute oraz USGS widać, że ilość dostępnego w ciągu jednego roku srebra ośmiokrotnie przewyższa ilość dostępnego złota. Jednak nie cała ilość wyprodukowanego złota i srebra dostępna jest do celów inwestycyjnych, ponieważ metale te są wykorzystywane w przemyśle. Szacuje się, że dla celów inwestycyjnych (biżuteria, sztabki i monety) rocznie przeznacza się 120 milionów uncji złota oraz 350 milionów uncji srebra. Wykorzystując stosunek tych wielkości 350/120, które można w przybliżeniu sprowadzić do wielkości 3/1 otrzymujemy informację o trzykrotnie większej dostępności srebra względem złota.
Na podstawie tych obliczeń można przyjąć, że gdyby rynki finansowe były maszyną binarną, a głównym elementem decydującym o cenach metali szlachetnych byłaby ich dostępność na rynku, to cena srebra musiałaby być o 1738% wyższa i wynosić → Przeczytaj więcej
Sztabki sortowane i niesortowane można spotkać najczęściej u tych dealerów złota, którzy najczęściej prowadzą również skup złota. W takiej sytuacji oferują oni sztabki niesortowane w określonych wagach np.: 20g, 31g, 50g, 100g. Oznacza to, że kupujący składając zamówienie np.: na sztabkę niesortowaną 50 gram, ma gwarancję, że otrzyma sztabkę o wadze 50 gram, ale w momencie składania zamówienia sprzedający nie może mu zagwarantować, z jakiej mennicy ta sztabka będzie pochodzić.
Tańsze sztabki niesortowaneSztabki niesortowane są zazwyczaj trochę tańsze, bo najczęściej pochodzą z rynku wtórnego (gdy sprzedający prowadzi również skup) lub dystrybutor takich sztabek w opcji niesortowanej gromadząc więcej zamówień wybiera mennicę, która może zaoferować mu niższe ceny. Wybierając ten rodzaj zamówienia sztabki niesortowanej trzeba zwracać uwagę, aby sprzedający zobowiązywał się w regulaminie sklepu lub ofercie sztabek niesortowanych do dostarczenia sztabek pochodzących tylko z mennic akredytowanych w LBMA.
Mennice akredytowane w LBMA można sprawdzić pod adresem → Przeczytaj więcej
Wesołych Świąt, dużo zdrowia, szczęścia, wielu radosnych chwil w rodzinnym gronie, a w Nowym Roku – wielkiego szampana, zabawy do rana, zdrowia ponad wszystko i czasu co niemiara 🙂
Zespół GOLDCO
Często Zamawiane Złoto
-
1 oz sztabka złota mennica akredytowana przez LBMA m.in.Szwajcaria, Niemcy, Australia dostawa 24H
17 368,60 zł
-
1 uncja Australijski Kangur złota moneta rocznik 2026 dostawa 25-27 maja
17 499,67 zł
-
1 uncja Krugerrand 2026 złota moneta dostawa 24H
17 525,15 zł
-
1 uncja Kanadyjski Liść Klonu 2026 złota moneta dostawa 24H
17 482,68 zł
-
1 uncja Wiedeński Filharmonik 2026 dostawa 24H
17 669,55 zł
