Wpisy Otagowane ‘Spółki złota’

Do całej historii nadmiernego wyprzedania rynku złota dochodzą spółki wydobywające złoty kruszec, których ceny akcji znajdują się także w momencie charakterystycznym dla kreślenia średnioterminowych dołków.

Wykres zaprezentowany przez The Canadian Technician tworzony jest na bazie złotych spółek wydobywczych wchodzących w skład indeksu AMEX Gold Miners Index (GDM) i prezentuje procentową ilość spółek, których ceny akcji są na sygnałach kupna generowanych na punktowo symbolicznych wykresach cen akcji tych spółek.

Aktualnie tylko jedna z 29 spółek wydobywczych wchodzących w skład indeksu AMEX Gold Index wygenerowała sygnał kupna. Ostatnio taka sytuacja miała miejsce pamiętną jesienią 2008 roku, gdy głębokie spadki dotknęły również spółki wydobywcze, a ówczesna skala przeceny była podobna do obecnej i utkwiła w historii jako jeden z ważniejszych dołków na cenie kruszcu i spółek wydobywczych.

źródło: The Canadian Technician

“Prowzrostowy pesymizm” na rynku złota widać także na wartości aktywów funduszu złotych i srebrnych spółek wydobywczych Rydex Precious Metals Fund. Wartość aktywów tego funduszu znajduje się na poziomach identycznych jak w momencie kreślenia ważnych dołków przez cenę złota i akcje spółek wydobywczych.

źródło: opracowanie własne

Podobny temat poruszyliśmy w:

Złoto 10 lat później? Spółki złota mocno w tyle, ale?

Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715).

Złoto zaczęło osiągać większe stopy zwrotu niż akcje, w momencie gdy pierwsza od lat nadwyżka budżetowa USA zaczęła zmieniać się w deficyt budżetowy dążący do wielkości niespotykanych od lat.

Brak sympatii Warrena Buffeta do złota zauważyć można również porównując wykres cen złota oraz cen akcji jego spółki Berkshire H. Za ostatnie 10 lat złoto ma wyraźną przewagę.

Licząc od szczytów notowań w 2011 roku uzyskanych przez spółki Groupon i Facebook do końca 2012 roku ich wycena obniżyła się łącznie o 61 mld USD, czyli o wartość zbliżoną do dotychczas zgromadzonego złota w największym funduszu → Przeczytaj więcej

Tagi do treści strony:

s&p 500/ wyrażony w złocie wykres spółka giełdowa handlująca złotem wykres 10 lat wydobycia zlota

Pomimo wzrostów cen złota przepływy gotówkowe największych spółek wydobywczych nie odnotowują adekwatnych wzrostów.

Steve Parsons, szef działu analiz sektora wydobywczego National Bank Financial, w raporcie o perspektywach wydobycia złota zebrał informacje o złożach będących w posiadaniu spółek wydobywczych.

Z zebranych przez Parsonsa informacji wynika, że wraz ze wzrostem produkcji spółek wydobywczych odkrywanych jest zbyt mało nowych złóż. Aktualnie sytuację ratuje rozbudowa już działających projektów wydobywczych oraz zwiększenie jakości i efektywności procesu obróbki rudy, dzięki któremu wydobycie będzie mogło utrzymywać się na stabilnym poziomie.

Spadek produkcji złota od 2017 roku

Jednak ludzie związani z wydobyciem złota spoglądają w przyszłość dalej i dostrzegają począwszy od 2017 roku wejście globalnej produkcji metali szlachetnych w nowy cykl, który można określić → Przeczytaj więcej

Złoto – Jeżeli uważasz, że cena złota będzie dalej rosnąć, to… kupuj akcje producentów złota.

Spora część ludzi obawia się, że w ciągu ostatnich 10 lat cena złota wzrosła zbyt mocno. Od 2002 roku, gdy uncja kosztowała 319$, cena złota wzrosła o 395% i aktualnie wynosi 1600$. Cena akcji spółek wydobywających złoto, mierzona indeksem HUI, również wzrosła, jednak mniej, bo 236%. Co zatem lepiej kupić? Złoto, czy akcje producentów złota?

Patrząc na porównanie można dojść do wniosku, że najlepszym rozwiązaniem będzie kupno złota bulionowego, bo to ono przez ostatnie 10 lat wzrosło najbardziej. Gdy jednak przyjrzymy się bliżej wynikom zobaczymy różnicę przedstawiającą spółki wydobywcze w bardziej korzystnym świetle.

Zaletą akcji jest to, że w okresie wzrostów cen złotego metalu rosną one dużo bardziej niż samo złoto (na wykresie okres 1,3 i 5). Dlatego jeżeli uważasz, że złoto będzie rosnąć w przyszłości i dotychczas udawało Ci się dobrze wstrzelić w trend wzrostowy na metalu, to możesz swoją uwagę skupić na spółkach wydobywających kruszce. Za takim nastawieniem przemawia aktualna sytuacja na rynkach. Złoto jest po mocnych spadkach, jego producenci są po jeszcze większych spadkach, więc gdy przyjdzie odbicie, na akcjach producentów będzie można zarobić dużo więcej.

Bardziej doświadczeni gracze rynkowi prognozują, że złoto latem będzie się poruszać w trendzie bocznym, by jesienią przejść do wzrostów.

Akcje spółek złotych rosną bardziej od samego złota, w okresach dobrej koniunktury dla tej branży. Dlaczego natomiast sumarycznie w ciągu ostatnich 10 lat akcje wzrosły słabiej od złotego kruszcu?

Akcje spółek produkujących złoto spadają dużo bardziej intensywnie w okresach złej koniunktury. Średnio w ciągu ostatnich 10 lat w czasie dobrej koniunktury na tym rynku złoto rosło średnio w skali tygodnia o 0,9%  i spadało 0,8% w okresie złej koniunktury. Natomiast akcje złotych spółek wzrastały o 1,2%, a spadały 1,3%. Stąd w podsumowaniu okresu dziesięcioletniego wynika duża dysproporcja skali wzrostów.

Zmienne walory spółek wydobywczych dla wytrawnych graczy

Akcje spółek wydobywających złoto i srebro są więc instrumentami o dużo większej zmienności od średniej rynkowej. Dlatego handel nimi wiąże się z większym ryzykiem, ale jeżeli ktoś jest dobrym traderem i ma w sobie żyłkę spekulanta powinien wziąć te spółki na swój inwestycyjny celownik. Sam jestem ciekaw jak bardzo ten segment spółek wyprzedzi złoto bulionowe w kolejnej fali wzrostowej…

Podobny temat poruszyliśmy w:

Ekstremalne wyprzedanie złotych spółek

Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715).

X

Problem z hasłem?

Zarejestruj się już dziś!

Wyzerowanie Hasła

Proszę wprowadź swój adres e-mail. Otrzymasz nowe hasło na maila.