Złoto i srebro, dwa metale szlachetne znane ze swych niezwykłych właściwości fizykochemicznych, ale które z nich jest lepsze do lokowania pieniędzy i na którym będzie można najwięcej zarobić?

Najlepiej inwestować w aktywa, które najłatwiej można sprzedać i które jednocześnie są niedowartościowane. Takich aktywów jest na rynku bardzo mało, bo rynki są coraz bardziej efektywne.

W co inwestować? – W to co najłatwiej sprzedać i jednocześnie, to co oferuje duże szanse na zysk.

Tę maksymę powinni zapamiętać zarządzający niektórymi funduszami inwestycyjnymi, którzy ulokowali pieniądze w akcje niepłynnych spółek, których potem nie mogli sprzedać. W konsekwencji doprowadzając do dużych spadków wycen swoich funduszy.

Do aktywów, które są najbardziej płynne na świecie i jednocześnie jest duże prawdopodobieństwo na dalszy wzrost ich ceny, należy złoto. Złoto jest rozpoznawane i uznawane w transakcjach na całym świecie. W każdym zakątku świata jest zawsze jakieś miejsce gdzie można sprzedać złoto. Sprawia to, że trudno znaleźć lepszą od złota klasę aktywów, która oferowałaby jednocześnie tak dużą płynność, koncentracje wartości (do kieszeni spodni możemy włożyć kilka złotych sztabek o wartości ponad 100 tys. PLN i swobodnie spacerować… z papierowymi pieniędzmi o takiej wartości nie byłoby to możliwe, no chyba że dysponowalibyśmy solidnym plikiem banknotów, po 10000 dolarów singapurskich każdy, co daje nominał jednego banknotu o równowartości 26000 PLN.

Cena Srebra niska względem ceny złota, ale przy dużo większym ryzyku

Złoto jednak oferuje mniejszy potencjał wzrostowy w przeciwieństwie do srebra. Ceny srebra cechują się od lat bardzo wysoką zmiennością. To znaczy, że gdy cena złota spada lub rośnie o 1,5%, to cena srebra w tym samym czasie może zmieniać się o 4,5%. Sprawia to, że w okresie dekoniunktury na rynku metali, srebro spada dużo mocniej. Jest więc bardziej ryzykowne. Tak było przez ostatnie 40 lat. W latach 70-tych podczas wielkiej hossy na metalach szlachetnych, srebro procentowo wzrosło dużo bardziej od złota. Jednak, gdy w 1980 roku przyszła dekoniunktura trwająca do 2000 roku, to srebro przez ten okres spadło dużo bardziej od złota. Tak mocny spadek spowodował, że jest ono do tej pory niedowartościowane względem złota. Oferuje więc przy dużym ryzyku znacznie większy potencjał wzrostowy niż złoto.

Srebro w naturze występuje 15-20 razy częściej niż złoto. Zależności historyczne ceny złota i srebra wykorzystywanego w monetach również wskazują na takie proporcje. Natomiast przy obecnych cenach złota i srebra, aby kupić jedną uncję złota należy za nią zapłacić około 58 uncji srebra. Udowadnia to, że srebro jest niedowartościowane i drzemie w nim duży potencjał wzrostowy. Historyczna zależność powtarzająca się od setek lat wskazuje, że ten stosunek powinien zawierać się w przedziale od 15 do 30. Po uśrednieniu tych wielkości i przyjęciu, że 22 uncje srebra powinny być równowarte jedną uncją złota, to przy bieżącym kursie złota wynoszącym 1610 dolarów, cena uncji srebra powinna wynosić 73 dolary. Srebro oferuje, zatem 160 procentowy potencjał wzrostowy.

Pomimo szans na duże zyski, jakie oferuje srebro, nie należy jego mieć zbyt dużo w portfelu, bo srebro obciążone jest 23 procentowym podatkiem VAT, a także ciężko znaleźć kupca na duże ilości srebra na rynku wtórnym.

Podobny temat poruszyliśmy w: