Archiwum dla Kategorii ‘Ceny złota’
sie 24
Co w złocie piszczy? Perspektywy dla złota. Opracowanie inwestycyjne GOLDCO z 12 lipca 2013r.
„Wielu Zapomina, że Pan Rynek potrafi być genialnym sadystą i dlatego uwielbia nas torturować na różne sposoby” – tak kiedyśpowiedział Barton Biggs, legendarny strateg rynkowy i twórca multi mld-USD funduszu hedge Traxis Partners.
To co się działo ostatnio na złocie zdumiało nie jednego doświadczonego gracza…
…ale co dalej??? Właśnie na złocie jesteśmy w jednym z najciekawszych momentów w całej historii notowań kruszcu.
Kilka ciekawych szczegółów rynkowych i wykresów zamieściliśmy w krótkim opracowaniu inwestycyjnym.
Opracowanie inwestycyjne zostało wysłane dnia 13 sierpnia 2013 roku na skrzynki mailowe nabywców złota i srebra w GOLDCO oraz do subskrybentów Złotych Strategii Inwestycyjnych, na które za darmo można się zapisać w formularzu na dole tej strony oraz w panelu bocznym na blogu GOLDCO. Fragmenty niniejszego opracowania udostępniamy poniżej:
Jakie perspektywy dla złota w najbliższym czasie?
W czasie ostatniej wielkiej hossy na złocie w latach 1971 – 1980 wystąpiła korekta znosząca wcześniejsze wzrosty o około 50 procent. Rozpoczęła się ona w 1975 r. i trwała 2 lata. Aktualny kształt ceny złota wykazuje podobieństwo do korekty z tamtego okresu. Obecny stan rynku złota wykazuje również podobieństwo w zakresie otoczenia bezinflacyjnego, rosnących realnych stóp procentowych oraz negatywnego sentymentu inwestorów do złota.
za: Datastream, Incrementum AG
Kształty zmian cen złota z ostatnich kilkudziesięciu sesji są również bardzo podobne do → Przeczytaj więcej
Od lat toczy się dyskusja o fikcyjnym przeroście największej giełdy złota COMEX w Nowym Jorku, na której pierwsze skrzypce grają banki inwestycyjne często utrzymujące na swoich książkach krótkie pozycje [na spadki cen] o równowartości kilkuletniego wydobycia kruszców.
Banki te mogą bezustannie grać na spadki cen, bo przy odpowiednim zarządzaniu portfelem, mogą sprzedawać złoto nie posiadając go w portfelu i tym samym są w stanie wpływać na zaniżanie jego cen. Potocznie nazywa się to obrót złotem papierowym, czyli można mieć ekspozycje na zmiany cen złota i jednocześnie nie mieć jakiejkolwiek styczności z kruszcem.
Gdyby nie handel papierem, ceny kruszców byłyby wyższe
Przeciwnicy największej giełdy złota Comex twierdzą, że gdyby nie obrót złotem papierowym, to ceny kruszców byłyby obecnie na znacznie wyższych poziomach. Jednak nie zauważają oni faktu, że gdyby nie istniał Comex, to cała branża obrotu złotem miałaby nie lada problem z zabezpieczaniem cen stanów magazynowych utrzymywanych w złocie.
A jak to wygląda w rzeczywistości i czy nowojorski Comex to mekka złota papierowego?
Odpowiedź na to pytanie powinno dać porównanie dwóch rynków: → Przeczytaj więcej
John Williams to legenda rynków. Jako jeden z nielicznych komentatorów gospodarczych zachował trzeźwe spojrzenie na dane publikowane przez rząd i urzędy. Od 30 lat pełni funkcje konsultanta ekonomicznego ze szczególnym naciskiem na monitoring rządowych danych makro. Swe prywatne spostrzeżenia w formie klarownych wykresów publikuje na shadowstats.com Jego opinie i obliczenia często goszczą na łamach The New York Times i Investor’s Business Daily. Na uwagę zasługuje świeża publikacja Williamsa pod adresem http://www.shadowstats.com/article/no-438-public-comment-on-inflation-measurement będąca publicznym komentarzem rządowego pomiaru inflacji i konsekwencji tego. Pokazuje też dlaczego rządowi zależy na publikacji zaniżonych wartości inflacji.
Poniżej publikujemy wywiad Johna Williamsa udzielony dla The Gold Report. Dane makro przez niego gromadzone wskazują, że gospodarce USA daleko do wzrostu gospodarczego, a FED w przyszłości będzie zwiększał, a nie zmniejszał druk pieniądza w celu wspomagania banków i debazowania waluty, a to powinno z kolei być złe dla gotówki na lokatach. John Williams mówi – → Przeczytaj więcej
mar 16
Perspektywy cen złota
Wojtek Białek z CDM Pekao opublikował ostatnio kilka wykresów o złocie.
Jeden z nich obrazuje sentyment strony popytowej na złoto i jednocześnie przyrównuje tak słabe nastroje do dołków na cenie złota, które kształtowały się w przeszłości.
źródło: Wojciech Białek, CDM Pekao S.A.
Duży spadek optymizmu widać również na złocie zgromadzonym w dwóch największych funduszach ETF z fizycznym pokryciem w → Przeczytaj więcej
Walter Zimmerman z United-ICAP przedstawił serię ciekawych wykresów opisujących aktualną sytuację na rynkach.
Rynek akcji mierzony indeksem S&P500 znajduje się blisko historycznych szczytów, jednak ilość optymistów, według których rynek będzie nadal piął się do góry jest porównywalna z poprzednimi wielkim szczytami hossy z lat 2000 i 2007. W 2000 roku ilość byków na rynku akcji wynosiła 61%, a w 2007 roku ilość inwestorów oczekujących dalszych wzrostów wynosiła 69%. Obecnie również 69% uczestników rynku oczekuje dalszych wzrostów. Stara giełdowa zasad mówi, że większość się zawsze myli, bo skoro większość uczestników rynku posiada już akcje oczekując wzrostów, to kto ma dalej kupować? Dlatego Zimmerman oczekuje nowej bessy i znaczącej obniżki indeksów. Wprawdzie jego tezy o nowej bessie można uznać za zbyt pesymistyczne, to z pewnością rynkowi akcji należy się solidna korekta i oczyszczenie z przesadnego optymizmu.
Na kolejnym wykresie porównano wykres indeksu akcyjnego S&P500 i wykres wartości akcji mierzonych → Przeczytaj więcej
Od lat toczy się dyskusja o tak zwanym złocie papierowym, którego krąży po świecie kilkadziesiąt razy więcej niż złota fizycznego pod postacią sztab i monet bulionowych.
Co to właściwie jest złoto papierowe?
Złotem papierowym zwykło się określać wszystkie przyrzeczenia instytucji finansowych, które na papierach wartościowych gwarantują swoim klientom ekspozycję na zmiany cen złota, ale jednocześnie nie mają żadnego pokrycia w fizycznym złocie.
Do takich wehikułów zalicza się fundusze ETF bez pokrycia w towarach, rachunki powiernicze nominowane w złocie, kontrakty terminowe, derywaty oraz konta złota niealokowanego na LBMA, czyli londyńskiej giełdzie metali szlachetnych.
LBMA dobra czy zła?
Choć LBMA, jako instytucja sama w sobie jest zbawienna dla wszystkich inwestorów lokujących kapitał w metalach szlachetnych, bo certyfikuje największe mennice złota. Najważniejsze jednak jest to, że nie każda mennica może sobie pozwolić na uzyskanie takiej akredytacji LBMA. Aby ją uzyskać należy spełniać liczne wymogi jakościowe oraz spełniać kryteria odpowiednich mocy przerobowych. Wszystko po to, aby sztabki trafiające na londyńską giełdę złota były najwyższej jakości i gwarantowały autentyczność kruszcu. Dzięki temu inwestorzy indywidualni lokujący kapitał w sztabki z mennic LBMA mają gwarancję, że ich nabyte sztabki będą mogli swobodnie sprzedać w każdym miejscu na Ziemi. Taka gwarancja wynika z istotności Londynu i LBMA jako najważniejszego ośrodka handlu złotem na świecie.
Mimo wielu pozytywów jakie oferuje obecność LBMA w globalnym handlu złotem, jest pewien szkopuł, który nurtuje bardziej dociekliwych uczestników rynku.
Ta tajemnicza kwestia dotyczy bulionowych rachunków niealokowanych na LBMA oraz handlu złotem na londyńskiej giełdzie złota.
Co to jest rachunek bulionowy niealokowany na LBMA?
Rachunek bulionowy niealokowany to konto do obrotu złotem na londyńskiej giełdzie złota, do którego nie są przypisane konkretne → Przeczytaj więcej
Często Zamawiane Złoto
-
1 oz sztabka złota mennica akredytowana przez LBMA m.in.Szwajcaria, Niemcy, Australia dostawa 20-22 kwietnia
17 687,68 zł
-
1 uncja Australijski Kangur złota moneta rocznik 2026 dostawa 20-22 kwietnia
17 793,48 zł
-
1 uncja Krugerrand 2026 złota moneta
17 838,47 zł
-
1 uncja Kanadyjski Liść Klonu 2026 złota moneta dostawa 20-22 kwietnia
17 829,82 zł
-
1 uncja Wiedeński Filharmonik 2026 wysyłka kurierem 14-kwietnia dostawa 6-8 kwietnia
17 952,66 zł
