Złoto – Jeżeli uważasz, że cena złota będzie dalej rosnąć, to… kupuj akcje producentów złota.

Spora część ludzi obawia się, że w ciągu ostatnich 10 lat cena złota wzrosła zbyt mocno. Od 2002 roku, gdy uncja kosztowała 319$, cena złota wzrosła o 395% i aktualnie wynosi 1600$. Cena akcji spółek wydobywających złoto, mierzona indeksem HUI, również wzrosła, jednak mniej, bo 236%. Co zatem lepiej kupić? Złoto, czy akcje producentów złota?

Patrząc na porównanie można dojść do wniosku, że najlepszym rozwiązaniem będzie kupno złota bulionowego, bo to ono przez ostatnie 10 lat wzrosło najbardziej. Gdy jednak przyjrzymy się bliżej wynikom zobaczymy różnicę przedstawiającą spółki wydobywcze w bardziej korzystnym świetle.

Zaletą akcji jest to, że w okresie wzrostów cen złotego metalu rosną one dużo bardziej niż samo złoto (na wykresie okres 1,3 i 5). Dlatego jeżeli uważasz, że złoto będzie rosnąć w przyszłości i dotychczas udawało Ci się dobrze wstrzelić w trend wzrostowy na metalu, to możesz swoją uwagę skupić na spółkach wydobywających kruszce. Za takim nastawieniem przemawia aktualna sytuacja na rynkach. Złoto jest po mocnych spadkach, jego producenci są po jeszcze większych spadkach, więc gdy przyjdzie odbicie, na akcjach producentów będzie można zarobić dużo więcej.

Bardziej doświadczeni gracze rynkowi prognozują, że złoto latem będzie się poruszać w trendzie bocznym, by jesienią przejść do wzrostów.

Akcje spółek złotych rosną bardziej od samego złota, w okresach dobrej koniunktury dla tej branży. Dlaczego natomiast sumarycznie w ciągu ostatnich 10 lat akcje wzrosły słabiej od złotego kruszcu?

Akcje spółek produkujących złoto spadają dużo bardziej intensywnie w okresach złej koniunktury. Średnio w ciągu ostatnich 10 lat w czasie dobrej koniunktury na tym rynku złoto rosło średnio w skali tygodnia o 0,9%  i spadało 0,8% w okresie złej koniunktury. Natomiast akcje złotych spółek wzrastały o 1,2%, a spadały 1,3%. Stąd w podsumowaniu okresu dziesięcioletniego wynika duża dysproporcja skali wzrostów.

Zmienne walory spółek wydobywczych dla wytrawnych graczy

Akcje spółek wydobywających złoto i srebro są więc instrumentami o dużo większej zmienności od średniej rynkowej. Dlatego handel nimi wiąże się z większym ryzykiem, ale jeżeli ktoś jest dobrym traderem i ma w sobie żyłkę spekulanta powinien wziąć te spółki na swój inwestycyjny celownik. Sam jestem ciekaw jak bardzo ten segment spółek wyprzedzi złoto bulionowe w kolejnej fali wzrostowej…

Podobny temat poruszyliśmy w:

Ekstremalne wyprzedanie złotych spółek

Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715).