Paul Tudor Jones legenda giełdowych spekulacji – bonus – film dokumentalny

Paul Tudor Jones II urodzony 28 września 1954 w Memphis. Po skończeniu studiów zaczął pracować w 1976 roku na parkiecie giełdowym, jako goniec, później jako broker w E.F. Hutton. W 1980 roku zaczął handlować na własny rachunek.

Po dwóch i pół roku zyskownych poczynań na rynku i osiągnięciu stanu pełnego znudzenia rozpoczął studia na Harvard Business School. Krótko potem zakończył te studia prostym stwierdzeniem “To jest szalone. Ta szkoła uczy rzeczy i umiejętności kompletnie niepotrzebnych. Te umiejętności nie są czymś, czego powinni uczyć w biznesowej szkole“.

Po odejściu z Harvardu spotkał się ze swoim kuzynem Williamem Dunavantem Jr, który prowadził Dunavant Enterprises, jedną z największych na świecie korporacji przetwarzających bawełnę. Dunavant doradził mu spotkać się Eli Tullisem z Nowego Orleanu, który był brokerem towarowym. Po krótkiej rozmowie Tullis zatrudnił Tudora i uczył go handlu kontraktami na bawełnę.

Po latach Tudor mówił o Tullisie krótko, acz dosadnie, jak to w trading roomach zwykło się mawiać:

“Tullis był najtwardszym sukinsynem jakiego poznałem. Nauczył mnie, że handel na giełdach to bardzo konkurencyjne zajęcie i trzeba nauczyć się radzić sobie w najtrudniejszych sytuacjach, w innym wypadku zbankrutujesz. Nieważne, w jaki sposób osiągasz zyski, trzeba wiedzieć, że nieodłącznym elementem tego biznesu są wzloty i upadki”.

W 1980 roku Tudor założył fundusz hedgingowy Tudor Investment Corporation, który do dzisiaj nosi miano jednego z najlepszych funduszy w USA. Fundusz ten działa na rynkach akcji, private equity, długu, walut i towarów. Jednym słowem handlują wszystko co się rusza. Fundusz Jonesa jest też jednym z najdroższych i liczy sobie 4 procent rocznie za zarządzanie i 23 procent od zysku, podczas gdy konkurencja standardowo 2 procent rocznie i 20 od zysku.

Tudor jednak ma za co pobierać sowite prowizję. Jako jeden z niewielu przewidział krach w 1987 roku potrajając wartość swojego portfela w miesiąc czasu, głównie dzięki duuużym krótkim pozycjom na główne indeksy.

Zaraz po tym głośnym wydarzeniu powstał o Tudorze film dokumentalny emitowany przez stację PBS. Tytuł filmu to TRADER Paul Tudor Jones. Ale Tudor to człowiek stroniący od rozgłosu, więc na jego żądanie film został szybko usunięty z obiegu. Dziś jednak, ktoś sobie o nim przypomniał i udostępnił film na vimeo 🙂 [TRADER Paul Tudor Jones] To dość duża okazja, aby obejrzeć go za darmo, bo do tej pory film ten chodził na aukcjach po 300$ za sztukę 🙂 Stara dobra produkcja, warto oglądnąć, takie materiały powstają bardzo rzadko?

TRADER opowiada o Jonesie, jako młodym człowieku z Wall Street, który przewidział krach w 1987 roku wykorzystując niekonwencjonalne jak na tamte czasy metody, między innymi Elliota itp.

Aktualnie Jones zarządza w swoim fundzie aktywami o wartości 18 mld dolarów i ma wielki sentyment do handlu na USD Index, którego nazywa instrumentem z duszą? Poza tym mocno udziela się charytatywnie.

Sposoby inwestowania Paula Tudora Jonesa:

• Kontrarianin – uważa, że większość się myli, nigdy nie robi tego co tłum, śledzi analizy sentymentu inwestorów i alokuje swoje pozycje odpowiednio do wartości sentymentu na rynku. Jak jest duży optymizm to sprzedaje. Jak leje się krew na ulicach to kupuje.
• Wykorzystuje okazje rynkowe
• Lubi łapać szczyty i dołki
• Dużo czas poświęca rodzinie i na relaks.
• Nie przetrzymuje stratnych pozycji.
• Nie uśrednia stratnych pozycji, a jego motto to: Tylko straceńcy uśredniają straty
• Używa mentalnych stop lossów – jeżeli cena waloru osiąga założony poziom nie ma oporów, aby się go pozbyć. Używa też czasowych stop lossów.
• Monitoruje portfolio w czasie rzeczywistym – kompletne przeciwieństwo Buffeta w całokształcie osobowościowym – no ale Buffet to nie trader
• Uważa, że najpierw rusza się cena, a później pojawiają się fundamenty
• Nie przejmuje się błędami z ostatnich 3 sekund, ale według niego najważniejsze jest to, co zrobi za chwilę
• Nie bądź bohaterem. Porzuć swoje ego. Zawsze pytaj samego siebie i swoje możliwości. Nigdy nie czuj się, że jesteś bardzo dobry. Jeżeli porzucisz, którąś z tych rzeczy – “jesteś martwy”.

No i najważniejsza kwestia. Spójrz na ikonę tego wpisu. To Tudor Jones, a na tle notatka wisząca na ścianie “Losers Average Losers” – po angielsku to się dobrze rymuje, a po polsku znaczy “straceńcy uśredniają straty”… Brutalne, ale prawdziwe. Tudor uważa, że nie można się wiązać z daną inwestycją ślepo wierząc w jej fundamenty przy spadających cenach. Każdy powinien mieć z góry ustalony poziom ucieczki i się tego sztywno trzymać.

Więcej w podobnym temacie tutaj:

• Dow Jones 3000 pkt. spadek o 76 procent
• Amerykańskie śmieci ostrzeżeniem dla PKB USA
• Bańka na obligacjach rządowych
• Sektor IT: Jeden błąd w strategii produktowej i firma przestaje istnieć
• EUR USD prognoza według COT
• Ceny akcji, demografia i złoto
• Wojny walutowe Szwajcarii i Anglii
• Rzeczywiste ceny akcji w złocie i nie tylko
• John Williams na linii FED kontra rzeczywistość

Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715).